【コラム】vol9.「アフターコロナを生き抜く!」~経済はバブルと先輩に学べ~

2020年7月27日

 

 

 

 

 

皆さん、徒然草の一説、「仁和寺にある法師」をご存じでしょうか?

 

仁和寺のお坊さんが、歳を取るまでに石清水八幡宮にお参りしたいなと思っていたのですが、あるときついに思い立ってお参りに行ったのですが、途中の極楽寺や高良を観て満足して帰ってきてしまい、実はその先にある大本命の石清水八幡宮は結局拝まなかったというオチです。

 

この一節は、「少しのことにも先達はあらまほしきことなり。」と結ばれています。 つまり、「ほんの些細なことでも、水先案内人は必要だよね!」ということです。

 

バブルに学べ

ちなみに私は、1970年代生まれで、平成バブルピークの当時は中学生だった私に、父親がなぜかいきなりNECのPC98シリーズ(当時で50万円くらいするシロモノ)を買い与えたのが、個人的なバブル経済の原体験でしょうか? 1980年代後半、正直、「日本最強!」経済繁栄が永遠に続くと思っていました。

 

しかしその後はご存じの通り、高校~大学と平成バブル崩壊を経て就職したころはガッツリバブル崩壊していましたので、実際には「JAPAN as No.1」と日本がもてはやされた、平成バブルの恩恵とは全く程遠い世代です。

 

私が就職した1990年代後半、世間一般的にはすでに平成バブル崩壊で日本がグダグダだったという認識が強いですが、実際のところは1995年にウインドウズ95が登場し、インターネットでの株取引が始まるや米国のIT株に資金が集中するITバブルに一気に火が付きました。 2001年には911同時多発テロなどのネガティブイベントもあり、ひっそりとITバブル崩壊。 その不況対策、テロ対策名目でFRBが低金利政策を実施した結果、市場にカネがダブつき、今度は米国で不動産を中心としたバブルが形成されるに至りました。 

 

2004~6年くらいは、日本でも品川~芝浦のあたりに本来は物流倉庫だらけだったエリアにタワーマンションがバンバン建ち始め、都心部限定の不動産のプチバブル(湾岸マンションバブル)が形成されながら、米国発サブプライムローンの焦げ付きによる、近年最もインパクトのあった2008年経済危機=リーマンショックへの布石と繋がります。

 

リーマンショックあたりからは皆さんも比較的記憶に新しいかと思いますが、リーマン後は強い中国経済をきっかけに、GAFAを中心とした歴史的アメリカの好景気、日本も黒田総裁による歴史的な金融緩和により2012年あたりから再び株価と地価の上昇により今に至ります。

 

そうやって考えると、「え?失われた30年ってなんのことだっけ?」という感じで、アフターバブルの超就職氷河期世代の割には、身を置いていた業界がITバブルの恩恵を受け、湾岸マンションバブルで不動産が値上がりし、黒田さんのおかげで株価回復と再び不動産が勝手に値上がりし、この20年、世間一般で言われる日本国自体の国力低下(世界経済との比較で日本人が相対的に貧困化している)はともかくとして、世の中に先回りできた人々は、結果的に不況を肌で感じることがなかったのではないでしょうか?

 

1970年代、ヘッジファンドの先駆者であるジョージ・ソロスとともにクォンタムファンドを創立したことで有名な米国の大富豪、ジム・ロジャースも、2020年の今日現在、投資は歴史に学べと繰り返し言っています。 個人的にはその考えに激しく同感です。

 

昨今のコロナ騒ぎもそうですが、経済に関わるイベントがあれば、良くも悪くもすぐに市場が反応します。 当然、これから2020年以降に起こるであろう、何らかのネガティブイベントは、行き場のない市場のカネ余りを必ず誘発します。つまり、いずれ再び投資の絶好の機会がやってくるということです。 皆さんがこれから経済イベントに対して先回りできるかどうか? 先達に学んでしっかりチャンスに備えましょう。

 

まとめ

当社は不動産事業を手掛けていますが、その役割は、ただ単に収益不動産を提供することではありません。正しい選択をするための自己分析をお手伝いするのが、真の当社の役割です。

ですので、現物不動産による資産運用のみならず、不動産小口化商品を使ったポートフォリオ構築のための具体的なご提案、運用中物件の出口戦略の相談をはじめ、湘南エリアの不動産市況や活用例を交えながらご説明させていただくオンラインでの個別相談やセミナーを開催していますので、是非ご相談ください。

 

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